عادلة القيمة من الأسهم ، خيارات ل والخاص ، شركة

كيف أقدر الأسهم التي أملكها في شركة خاصة .83 من الناس وجدوا أن هذه الإجابة مفيدة. ملكية المشاركة في شركة خاصة يصعب عادة تقديرها بسبب عدم وجود سوق عامة للأسهم على عكس الشركات العامة التي لديها سعر السهم الواحد المتاح على نطاق واسع، يجب على مساهمي الشركات الخاصة استخدام مجموعة متنوعة من الطرق لتحديد القيمة التقريبية لأسهمهم وتشمل بعض الطرق الشائعة للتقييم مقارنة نسب التقييم، تحليل التدفقات النقدية المخصومة دسف، صافي الأصول الملموسة معدل العائد الداخلي إر ، وغيرها الكثير. الطريقة الأكثر شيوعا وأسهل لتنفيذ هو مقارنة نسب التقييم للشركة الخاصة مقابل نسب شركة عامة قابلة للمقارنة إذا كنت قادرا على العثور على شركة أو مجموعة من الشركات نسبيا نفس الحجم وعمليات تجارية مماثلة ، ثم يمكنك أن تأخذ مضاعفات التقييم مثل نسبة الأرباح السعر وتطبيقه على الشركة الخاصة. على سبيل المثال، ويقول الشركة الخاصة ما كيس الحاجيات وشركة عامة مماثلة الحجم أيضا يجعل الحاجيات كونها شركة عامة، لديك حق الوصول إلى البيانات المالية للشركة ونسب التقييم إذا كانت الشركة العامة لديها نسبة بي بنسبة 15، وهذا يعني المستثمرين على استعداد لدفع 15 لكل 1 من أرباح الشركة للسهم في هذا المثال المبسط، قد تجد أنه من المعقول تطبيق تلك النسبة على الشركة الخاصة بك إذا كانت شركتك لديها أرباح من 2 سهم، سوف تضاعف ذلك من قبل 15 وسوف تحصل على سعر السهم من 30 سهم إذا كنت تملك 10،000 سهم، فإن حصة الأسهم الخاصة بك ستكون قيمتها حوالي 300،000 يمكنك القيام بذلك لأنواع كثيرة من نسب القيمة الدفترية إيرادات التشغيل الإيرادات الخ وتستخدم بعض الأساليب عدة أنواع من النسب لحساب القيم لكل سهم ومتوسط ​​جميع القيم سوف يتم احتساب القيمة الدفترية للقيمة العادلة. كما أن تحليل دسف هو طريقة شائعة لتقييم حقوق الملكية تستخدم هذه الطريقة العقارات المالية للقيمة الزمنية للنقود من خلال توقع التدفق النقدي الحر في المستقبل والخصم كل تدفق نقدي بمعدل خصم معين لحساب قيمته الحالية وهذا أكثر تعقيدا من التحليل المقارن وتنفيذه يتطلب العديد من الافتراضات والتخمينات المتعلمة على وجه التحديد، لديك للتنبؤ التدفقات النقدية التشغيلية المستقبلية النفقات الرأسمالية المستقبلية معدلات النمو في المستقبل و معدل الخصم المناسب تعرف على المزيد حول دسف في مقدمة لدينا إلى تحليل دسف. تقييم الأسهم الخاصة غالبا ما يكون حدثا شائعا لتسوية النزاعات المساهمين، عندما يسعى المساهمين للخروج من العمل، للميراث والعديد من الأسباب الأخرى هناك العديد من الشركات التي تتخصص في تقييمات الأسهم للشركات الخاصة وغالبا ما يتم استخدامها للحصول على رأي مهني بشأن قيمة الأسهم من أجل حل القضايا المذكورة. وقد أجاب هذا السؤال جوزيف نغوين. وكان هذا الجواب مفيدا .76 من الأشخاص وجدوا هذه الإجابة مفيدة. إدخال قيمة على الأسهم الخاصة ليست سهلة كما تفعل الأوراق المالية المدرجة في البورصات المدرجة نموذجي لي، فإن شركة خاصة قد أكملت تقييم لتحديد مقدار الشركة يستحق، وبالتالي إعطاء قيمة لكل سهم هناك الكثير من المتغيرات على كيفية قيمة شركة خاصة أنه من الصعب تحديد سعر السهم دقيقة. أسك وفريق الإدارة أو المجلس إذا كان هناك واحد ما كان التقييم الأخير، وهذا سوف تعطيك فكرة عن ما هي أسهمك تستحق، ولكن نأخذ في الاعتبار أن هذا يمكن أن تتغير بسرعة. وهي هذه الإجابة مفيدة. إنفستوبيديا لا توفر الضرائب والاستثمار ، أو الخدمات المالية المعلومات المتاحة من خلال إنفستوبيديا s مستشار خدمات الرؤية يتم توفيرها من قبل أطراف ثالثة فقط لأغراض إعلامية على أساس ما هو في خطر المستخدم الوحيد ليس المقصود من المعلومات أن تكون، ولا ينبغي أن تفسر على أنها المشورة أو استخدامها لأغراض الاستثمار لا تقدم إنفستوبيديا أي ضمانات بشأن دقة أو جودة أو اكتمال المعلومات و إنفستوبيديا لن تكون مسؤولة أو مسؤولة عن أي أخطاء أو إغفال أو عدم الوصول أو المعلومات في المعلومات أو اعتماد أي مستخدم على المعلومات يتحمل المستخدم وحده مسؤولية التحقق من المعلومات على أنها مناسبة للاستخدام الشخصي للمستخدم، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، طلب المشورة من متخصص مؤهل بشأن أي أسئلة مالية محددة قد يكون لدى المستخدم في حين أن إنفستوبيديا قد تعديل الأسئلة المقدمة من قبل المستخدمين لقواعد اللغة، وعلامات الترقيم، والألفاظ النابية، وطول عنوان السؤال، إنفستوبيديا ليست متورطة في الأسئلة والأجوبة بين المستشارين والمستخدمين، لا تؤيد أي مستشار مالي معين الذي يقدم إجابات عن طريق الخدمة، و ليست مسؤولة عن أي مطالبات أدلى بها أي مستشار إنفستوبيديا ليست معتمدة من قبل أو المنتسبة فينرا أو أي سلطة تنظيمية مالية أخرى أو وكالة أو جمعية. الخيارات الأسهم خيارات التقييم والتسعير. من قبل جون سوما كتا، دكتوراه، مؤسس وتقييم منظمات المجتمع المدني هي مسألة معقدة ولكن يمكن تبسيطها لفهم عملي بحيث يمكن لحاملي منظمات المجتمع المدني وخيارات مدروسة حول إدارة تعويضات الأسهم. التقييم أي خيار سيكون له قيمة أكثر أو أقل اعتمادا على المحددات الرئيسية التالية لتقلب القيمة، والوقت المتبقي، ومعدل الفائدة الخالية من الفائدة، وسعر الإضراب وسعر السهم عند منح منح الخيار إسو إعطاء الحق عندما تكون مخولة لشراء 1،000 سهم من أسهم الشركة بسعر إضراب 50، على سبيل المثال، عادة سعر المنحة من الأسهم هو نفس سعر الإضراب وبالنظر إلى الجدول أدناه، ونحن قد أنتجت بعض التقييمات استنادا إلى نموذج بلاك سكولز المعروف جيدا والمستخدم على نطاق واسع لتسعير الخيارات لقد قمنا بتوصيل المتغيرات الرئيسية المذكورة أعلاه مع الاحتفاظ ببعض المتغيرات الأخرى أي تغير الأسعار وأسعار الفائدة الثابتة لعزل تأثير التغيرات في قيمة إسو من انحطاط القيمة الزمنية والتغيرات في التقلبات وحدها. أولا وقبل كل شيء، عندما تحصل على منحة إسو، كما هو موضح في الجدول أدناه، على الرغم من أن هذه الخيارات ليست بعد في المال، فهي لا قيمة لها لديهم القيمة الهامة المعروفة باسم الوقت أو القيمة الخارجية في حين يمكن أن يتم خصم الوقت لمواصفات انتهاء الصلاحية في الحالات الفعلية على أساس أن الموظفين قد لا تبقى مع الشركة 10 سنوات كاملة المفترض أدناه هو 10 عاما لتبسيط، أو لأن المنحة قد إجراء سابق لأوانه يتم عرض بعض افتراضات القيمة العادلة أدناه باستخدام نموذج بلاك سكولز لمزيد من المعلومات، اقرأ ما هو خيار النوايا وكيفية تجنب خيارات الإغلاق أدناه القيمة الأساسية. تفترض أنك تحمل إسو حتى انتهاء الصلاحية، ويقدم الجدول التالي حسابا دقيقا قيم إسو مع سعر ممارسة 50 مع 10 سنوات لانتهاء، وإذا كان على سعر السهم المال يساوي سعر الإضراب على سبيل المثال، مع تقلب المفترض من 30 افتراض آخر الذي يشيع استخدامه، ولكن الذي قد يقلل من قيمة إذا كان التقلب الفعلي عبر الوقت الذي يتبين أن أعلى، ونحن نرى أنه عند منح الخيارات تستحق 23،080 23 08 x 1،000 23،080 مع مرور الوقت، ومع ذلك، دعونا قول من 10 سنوات إلى ثلاث سنوات فقط لانتهاء الصلاحية، تفقد منظمات المجتمع المدني القيمة مرة أخرى على افتراض أن سعر الأسهم لا يزال هو نفسه، حيث ينخفض ​​من 23،080 إلى 12،100 هذا هو فقدان قيمة الوقت. القيمة النظرية ل إسو عبر الزمن - 30 التقلب المفترض. الشكل 4 أسعار القيمة العادلة (إسو) مع سعر ممارسة 50 في إطار افتراضات مختلفة حول الوقت المتبقي والتقلب. ويبين الشكل 4 نفس الجدول الزمني للأسعار نظرا الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، ولكن هنا نضيف مستوى مفترض أعلى من التقلبات - الآن 60، حتى من 30 مؤامرة صفراء تمثل التقلب المفترض أقل من 30، مما يدل على انخفاض القيم العادلة في جميع الأوقات نقطة المؤامرة الحمراء، وفي الوقت نفسه، يظهر القيم مع ارتفاع تقلب المفترض 60 ووقت مختلف المتبقية على إسو بوضوح، في أي مستوى أعلى من التقلبات ، على سبيل المثال، تظهر قيمة إسو أكبر على سبيل المثال، في ثلاث سنوات متبقية، بدلا من 12،000 فقط كما في الحالة السابقة عند 30 تقلب، لدينا 21،000 في القيمة عند 60 تقلب لذلك تقلب افتراض يمكن أن يكون لها تأثير كبير على القيمة النظرية أو العادلة، وينبغي أن تؤخذ في الحسبان القرارات المتعلقة بإدارة المنظمات غير الحكومية الخاصة بك ويبين الجدول أدناه نفس البيانات في شكل جدول لمستويات المفترضة 60 من التقلبات معرفة المزيد عن حساب قيم الخيارات في منظمات المجتمع المدني باستخدام بلاك سكولز Model. Theoretical قيمة إسو عبر الزمن 60 التقلبات المفترضة. كيف قيمة خيارات الأسهم في شركة خاصة. مؤسسي العديد من الأسئلة حول كيفية تقييم خيارات الأسهم وحول قسم 409A ما يلي هو التمهيدي لمساعدتهم. لماذا هو من المهم أن قيمة الأسهم بدقة. بموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية الشركات الخاصة مثل الشركات الناشئة التكنولوجيا يجب تحديد القيمة السوقية العادلة من أسهمهم عندما تحدد أسعار ممارسة الخيار الأسهم أو أسعار الإضراب من أجل تجنب الاعتراف في وقت مبكر الدخل من قبل أوبتيوني وإمكانية ضريبة إضافية 20 قبل ممارسة الخيار منذ معظم الشركات تريد تجنب هذه المشاكل الضريبية لأصحاب الخيار، فمن إمبور تند إلى قيمة الخيارات بشكل صحيح. كيف يمكننا تحديد القيمة السوقية العادلة من أسهم الشركة الخاصة. وفقا للوائح مصلحة الضرائب قد تستخدم الشركة أي طريقة تقييم معقولة طالما أنه يأخذ في الاعتبار جميع المواد المعلومات المتاحة للتقييم، بما في ذلك العوامل التالية. قيمة الأصول الملموسة وغير الملموسة. القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية. القيمة السوقية التي يمكن تحديدها بسهولة من كيانات مماثلة تشارك في أعمال مماثلة إلى حد كبير و. العوامل الأخرى ذات الصلة مثل أقساط السيطرة أو خصومات لعدم القدرة على التسويق. كيف نحن معرفة ما إذا كانت طريقة التقييم لدينا معقولة. لا يوجد إجابة على ذلك، ولكن للأسف، هناك افتراض آمن من قبل مصلحة الضرائب أن التقييم معقول إذا تم تحديد التقييم من خلال تقييم مستقل في تاريخ لا يزيد عن 12 شهرا قبل تاريخ المعاملة، أو. التقييم هو من المخزون غير السائلة من شركة بدء التشغيل ويتم بحسن نية، يتضح من إعادة كتابة مكتوبة ر ويأخذ في الاعتبار عوامل التقييم ذات الصلة الموصوفة أعلاه يجب أن يكتب هذا التقرير من قبل شخص لديه معرفة وخبرة كبيرة أو التدريب في إجراء تقييمات مماثلة. ماذا يعني ذلك لشركتي. إذا كانت شركتك هو التمويل بعد فك قد ترغب على الأرجح إلى الحصول على تقييم مستقل على الأقل بقدر ما تقوم بإغلاق جولة من التمويل، وربما في كثير من الأحيان إذا انقضت فترة 12 شهرا وتحتاج إلى إصدار المزيد من الخيارات. إذا كانت شركتك قبل التمويل الرأسمالي ولكن لديه تمويل البذور أو لديه كبيرة قد ترغب في الاستفادة من تقرير مكتوب آمن، على الرغم من أن هناك بعض التكاليف المرتبطة بهذا النهج لتجنب هذه التكاليف يمكن أن يكون المجلس يأتي إلى تقييم معقول على أساس العوامل المذكورة أعلاه، ولكن يمكن اعتبار هذا التقييم من قبل مصلحة الضرائب كما يمكن فرض عقوبات غير معقولة والضريبية. إذا كنت بدء التشغيل قبل الإيرادات مع عدد قليل من الأصول والتمويل القليل ينبغي للمجلس بذل قصارى جهدها لحساب قاعدة قيمة معقولة د على العوامل أعلاه. عندما ينبغي لنا إعادة قيمة الخيارات الأسهم. يجب أن قيمة خيارات الأسهم في كل مرة كنت تبيع الأسهم أو منح خيارات الأسهم يمكنك استخدام التقييم السابق المحسوبة في الأشهر ال 12 الماضية طالما لا توجد معلومات جديدة متاحة التي تؤثر جوهريا على القيمة على سبيل المثال، حل التقاضي أو الحصول على براءة اختراع.